阳光私募遭遇罕见暴风雪,阳光私募净值亏损首

作者:关于财经

  四类掌门人风险控制大比拼

  四川新闻网-成都商报讯

  随着一轮史无前例的大牛市来临,阳光私募如雨后春笋般地发展起来,包括深国投、平安信托、衡平信托、上海国际信托在内的多家信托公司,发行的阳光私募产品已经超过了100家。阳光私募的门槛也比较高,购买至少需要100万元甚至200万元的资金,让很多股民朋友望“阳”兴叹。

  只有退潮的时候,才知道谁在裸泳!

  潮水退去才知道谁在裸泳。

  去年的大牛市中,阳光私募基金是赚得最少的一类基金,面对公募基金平均翻番业绩的刺激,私募界的解释是“为投资者负责,宁可少赚,绝不能亏。”

  随着一轮大调整的来临,阳光私募的业绩也开始出现分化,大量阳光私募产品跌破100元单位面值,其头顶的光环渐渐消退。

  不过,在今年大盘的连续暴跌中,不少“谨慎”的阳光私募也出现了净值大缩水。来自深国投的最新数据显示,已经有30只私募基金出现亏损,并首次出现了亏损幅度超过30%的情况!

  分析人士指出,阳光私募的掌门人是投资者选择产品的关键,掌门人将决定其产品的业绩。

  每个月的20日左右,成都的王先生都会收到一条来自深圳的短信,这是深国投发给他的最新信托产品净值变化情况。

  目前阳光私募的掌门人主要包括以下几类:公募基金出身的前基金经理、券商自营盘的前操盘手、民明间比赛的高手以及知名股评家。

  王先生发现,他购买的林园信托产品净值已经回落到129.69元。其买入成本在125元左右,看看大盘的惨烈下跌,王先生认为仍能赚钱已实属不易。

  从以上四类掌门人的管理情况来看,前两类人的风险控制能力是最好的,比如前工银瑞信基金投资总监江晖管理星石1~4期,均保持了正的收益率,稳定性也非常好,而肖华虽然出现了在最近半年亏损25.02%,但单位净值仍达到129.91元,最近一年的收益率也跑赢了大盘。

  据深国投、平安信托和衡平信托最新披露的阳光私募净值情况显示,最近6个月,阳光私募的净值普遍出现了下跌,其中,部分最近发行的阳光私募已经跌破了100元的面值,最低已经跌破70元。

  此外,亿龙中国和亿龙中国2期,在最近半年的收益率分别达到了9.75%和8.61%,其管理人为大名鼎鼎的私募基金上海涌金,也显示出超强的资产管理能力。

  阳光私募业绩整体缩水

  然而,反观民间比赛高手和股评家类,其管理大资金的能力与前两类人相比,显示出明显的差距。比如三秦股王阮杰,其管理的鑫鹏1期在2007年12月20日成立,短短三个月时间,亏损达到32.45%,甚至跑输大盘;李振宁管理的睿信1~4期,除了较早成立的1期,其余3期均在2007年6、7月成立,但是2期、3期均出现了亏损,4期的单位净值也仅为103.19元。

  自6124点大跌以来,阳光私募业绩整体下降。深国投59家阳光私募产品的单位净值增长情况显示,最近6个月内,仅有17家单位净值实现增长,仅有4家单位净值增长超过10%。

  一位阳光私募的老总告诉记者,做好阳光私募并不如想像的容易,牛市中人人都是股神,都可以出来做私募,但随着熊市来临,阳光私募必然面临一次大的洗牌,最终存活下来的,只能是中国私募届的精英分子!

  而其余的普遍缩水超过10%,并有多家净值缩水超过20%,亏损最为严重的鑫鹏1期净值增长为-32.45%,目前单位净值为67.55元。

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  平安信托17家阳光私募产品的单位净值增长情况显示,最近6个月,仅有3家实现了增长。

  衡平信托的阳光私募较少,2007年6月成立的西部地区首家阳光私募———鑫巢精选成本,目前的单位净值达126.66元,最近半年的单位净值增长接近10%,显示了其深厚功力!而时策价值增长1~3号的单位净值分别为88.31元、86.61元、90.21元,相比要逊色一些。

  明星私募难逃亏损

  阳光私募号称资金管理更为灵活,并善于防范风险,他们不为排名而追求相对收益,其中更有林园、但斌等业界大腕掌舵。然而,最近半年,这些明星私募经理管理的信托产品也难逃亏损的命运。

  林园旗下信托产品除了较早成立的林园1期仍保持盈利,2007年9月成立的林园2期、林园3期,目前双双亏损,最新净值分别为81.13元和80.77元,半年内缩水18.87%和19.23%。

  以复制巴菲特著称的但斌,其管理的东方港湾马拉松集合资金信托计划,2007年8月31日的单位净值为184.77元,2008年3月14日缩水至135.93元,单位净值下跌26.43%。

  去年初高调离开博时基金的肖华发行的尚诚信托计划,最近6个月的单位净值增长率为-25.02%,最新为129.91元。

  阳光私募将出现分化

  在前期大牛市中发行的阳光私募产品已超过了100家。而随着大调整来临,阳光私募的业绩也开始出现分化。

  目前,阳光私募的掌门人主要包括以下几类:公募基金出身的前基金经理、券商自营盘的前操盘手、民间高手以及股评家。

  从净值表现来看,前两类人的风险控制能力是最好的,反观民间比赛高手和股评家类,其管理大资金的能力与前两类人相比,显示出明显的差距。

  分析人士指出,阳光私募的掌门人是投资者选择时的关键,掌门人将决定其产品的业绩。记者 毛晋楠

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