一周私募快讯,我和大家一样都在亏钱

作者:基金股票

图片 1 前易方达基金投资总监江作良

  私募排排网 张鹤彭晓武

  在昨日广发证券2012年投资策略报告会上 基金教父江作良:我和大家一样都在亏钱

  一周私募收益:股市拖累私募下跌绝对收益不足一成

  面对股市连连下跌,国内公募基金“教父”级人物江作良退隐江湖多年后再度露面,并表示明年股市风险依然很大。而国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪则给股民打气,并抛出“下蹲论”,建议投资者留足现金为明年下半年做好准备。昨日A股再次重挫1.9%,报收两年多新低,股指重新跌回十年前的2245点左右。(记者张忠安)

  经过上一轮的震荡下跌后,大盘在上周更是加速探底。截止12月16日,沪深300指数在十二月的下跌幅度达5.21%,整个市场哀鸿遍野,惨烈情况不亚于2008年。

  发改委官员: 留现金备战明年下半年

  截至2011年12月23日,根据私募排排网数据中心的不完全统计,已披露12月最新净值的非结构化私募证券产品共有930支,为公平起见,我们只将净值日在9号以后的产品作为统计样本,符合条件的产品共有895支,整体的平均收益率为-4.87%,收益同比上期继续下降,在这895支产品中,实现绝对收益的仅有77支,占8.6%,不到一成;亏损幅度在10%以上的产品增至104支,占11.62%,跌幅超20%的有2支,最差的是外贸信托·国淼一期,亏损24.68%。

  在昨日广发证券2012年投资策略报告会上,国家发改委宏观经济研究院副院长陈东琪指出,在今年紧缩货币政策的影响下,明年一季度CPI将出现超常规下降,但股市有望明年下半年见底回升。

  本周私募排名前十如下:

  陈东琪表示,“十一”以后,中国货币政策明显变化,但利率还没有到时候,关键要看CPI。如果CPI还是在4%或者是更高,负利率的时间很长。记者综合多家机构和经济学家预测,今年全年CPI同比涨幅应该维持 5%以上。

排名 产品名称 投资顾问 成立时间 基金经理 净值日期 最新净值 近一月收益(%)
1 山东信托·金磊1号   2011-07-18   2011-12-21 0.9099 4.53%
2 上海信托·紫晶石稳优(上信-E-3501)   2011-09-07   2011-12-16 0.9873 3.62%
3 兴业信托·新价值9期 新价值 2010-09-02 罗伟广 2011-12-16 0.7828 3.25%
4 中海信托·新嘉诚1期   2011-07-04   2011-12-16 0.8822 2.95%
5 中融信托·华夏四号 富舟投资 2008-01-23 范勇宏 2011-12-09 1.2460 2.86%
6 兴业信托·新价值15期 新价值 2010-09-02 罗伟广 2011-12-16 0.7831 2.72%
7 陕国投·创赢1号 创赢理财 2008-12-18 崔军 2011-12-22 84.59 2.70%
8 云南信托·中国龙增长 云南信托 2007-04-30 王庆华 2011-12-16 1.2289 1.84%
9 西安信托·银帆3期 银帆投资 2011-07-27 王涛 2011-12-16 1.0600 1.71%
10 云南信托·中国龙增长六 云南信托 2007-11-08 王庆华 2011-12-16 0.9222 1.66%

  值得注意的是,他指出,明年一季度和上半年,CPI可能出现超常规下降。根据陈东琪分析,目前国内货币供应总量增加非常少,不能满足经济增长的需要。而且货币里面的结构活动部分少,定存部分多,“意味着储蓄者的意愿更多的是维持在现金状态,不愿意消费,不愿意投资,这两个情况又是什么原因?意味着经济的需求在减少,一定会导致CPI的大幅度下降。”

  一周私募发行:本月共发行26支信托产品

  在谈到股市的时候,虽然陈东琪表示,未来半年左右股市风险较大,但对中期市场并不悲观,“现在是向前跑的时候,要向下蹲一下,给个更大的向前冲的力量。”从过去几十年的数据看,经济底一般要滞后政策底两三个季度,而股市的底多半出现在政策底和经济底之间。“如果政策在今年10月见底,那么股市的底部应该是在明年3月到5月份。”陈东琪认为。因此,他鼓励投资者,目前要留足现金,为明年下半年股市上涨做准备。

  截止12月23日,十二月共发行了26支证券类投资信托产品,其中6支非结构化、20支结构化。从发行情况来看,非结构化产品的发行在大幅减少,而结构化的产品数量在增加,可以看出在当前市场情况下,投资者更偏向投资于固定收益类的产品。

  江作良:明年上半年A股市场风险仍大

  今年清盘的私募产品有159支,以结构化为主,共119支结构化,40支非结构化,从清盘的原因来看,因亏损触及止损线被强制清盘的结构化产品居多,也不乏一些业绩较好,但由于客户赎回导致规模达不到信托公司要求而被强制清盘的产品。

  “现在没有啥机会,我和大家一样都在亏钱。”江作良在昨日广发证券2012年投资策略会上指出。而对近期A股走势,江作良认为,“首先是从现在数据看,国家的财政收入增长很好,但未来能不能维持还不一定;其次,对经济下行风险没有完全释放,未来增长会怎么样?市场看不清,没有亮点。”而面对社会讨论最热的经济转型,他也比较担心,“中国经济必须转型,但未来转型质量有没有提高都是投资者非常担心的问题。”因此,他认为明年上半年A股市场的风险依然比较大。

  上周成立的产品有:

  A股10年零涨幅

序号 产品名称 产品类型 投资顾问 基金经理 成立时间
1 兴业信托·新申财富(淡水静湍1号) 结构化 -- -- 2011-12-20
2 西部信托·合正普惠1期 非结构化 合正普惠 刘小山 2011-12-19
3 平安财富·利升3号2期 结构化 利升锐华 黄国海 2011-12-16
4 平安财富·利升3号1期 结构化 利升锐华 黄国海 2011-12-16
5 外贸信托·博弘定增32期 结构化 -- -- 2011-12-16
6 中海·定增宝六期 结构化 -- -- 2011-12-16
7 中海·定增宝四期 结构化 -- -- 2011-12-16
8 中海·定增宝三期 结构化 -- -- 2011-12-16
9 西安信托·定增宝基金十七期 结构化 -- -- 2011-12-14

  A股在跌穿前期低点后,继续加速下行。昨日市场报收2248点,创下2009年3月18日以来的收盘低点。周二A股市场一夜回到10年前的2001年6月14日2245.43点附近。截至收盘,上证指数报收2248.95点,下跌1.87%。两市上涨的股票仅有142只,而下跌的个股达到2069家,占到当日交易个股的92.16%。值得注意的是,两市成交金额达到973.6亿元,呈明显放大。

  一周私募视角:

  市场分析认为,A股昨日大跌来自两个方面的压力。首先是外围市场拖累。本周一意大利国债收益率再度飙升,10年期国债收益率飙升34基点至6.7%,离7%的红线仅一步之遥。而且惠誉已经开始再次下调欧元区的信用评价,标普尚在考虑中,“黑天鹅”事件考验投资者信心。其次,在政治局经济会议上,中央再次重申房地产调控政策不动摇,促进房价合理回归,引来地产股连续两日大跌,万科A两天跌幅在5%左右。

  陈继武:市场对平安民生再融资过于悲观

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  陈继武预计,2012年货币政策将相对宽松,而这些债券基本要到明年才发行,因此,在相对宽松的资金面环境下,其影响可能更小些。因此,他表示,可能由于目前股市处于弱势格局,市场对任何消息都过于敏感和悲观,而发债在牛市和熊市环境下的效应解读可以是不同的。

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